吾是怎么躲过原油期货这个坑的?
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吾是怎么躲过原油期货这个坑的?

2020-04-28 03:57:29   来源:http://www.jinfengcn1.cn   【

(原标题:吾是怎么躲过原油期货这个坑的)

陈嘉禾

近来,原油期货投资在要地本地市场掀首轩然大波,让吾不禁想首一个众月前,本身差点投资原油期货的通过。

当时,随着原油价格的大跌,吾对原油期货产生了不幼的有趣。有那么一转瞬,吾离下单买入原油期货只有一念之差,然而在两个关键的节点上,吾屏舍了买入原油期货的念头。后来的走情,行家都晓畅,一旦下单,之后一定面对不幼的折本。至今想来,照样心有戚戚焉。

第一个节点

吾的做事不息在股票、债券等周围,对期货匮乏专科的晓畅,所以吾对原油期货的晓畅,其实并不比清淡投资者众众少。3月初的镇日,望到原油价格一夜大跌25%,跌到20美元区间时,吾的逆答和绝大众数投资者是相通的:买点原油放着呗,毕竟这个东西挖掘量越来越少,全球的需求又越来越大,行为永久投资有什么不益呢?

所以,吾第暂时间望了要地本地营业所的原油期货,但是要地本地营业所的原油期货是有涨跌停板的,印象跌停板是在6%。这意味着,在国际原油一夜之间下跌了25%时,要地本地的原油期货相符约必要四五个跌停板才能跌到位,第一次有了屏舍的念头。

就在吾要屏舍的时候,一个同伴通知吾,能够在银走买到原油期货的幼相符约。而且,这个期货的价格是盯国际原油期货的,异国涨跌停板控制。吾当时的第一逆答是很起劲,毕竟倘若从永久来望,20美元区间的原油是一个矮估的价值。更主要的是,对于一个实物商品来说,十足能够越跌越买。倘若真跌到10美元,也能够再添仓,摊薄成本就是了。尽管吾依稀记得期货永久持有会产生移仓成本,但当时凭借暧昧的印象,吾觉得移仓成本不会高于每年5%。用5%每年的持有成本,往赌一个稀缺商品的价格的永久上升,吾觉得照样划算的。就在吾打算深入钻研原油期货相符约的移仓成本到底是众少时,吾陪母亲饭后信步的时间到了。是等信步回来钻研隐晦了再买呢?照样先买一点再说?免得错过隔夜价格大跌的时机呢?

在这第一个节点上,吾几乎就要在本身还没彻底搞晓畅原油期货相符约时,准备先下手买一点点。但是,吾想首了两个经典的理论。一个是沃伦·巴菲特师长所说的:永久呆在你的能力圈以内,没搞晓畅的东西不要碰。另一个理论是邱国鹭师长说过:人生中的情况能够往往是“机不走失,时不再来”,但是在资本市场上,则是“机可失、时再来”的情况为众。张化桥师长也在他的书中说过相通的理念:别为商场打折激动,由于过几天你回来,说不定扣头更大。

想到这两个理论,考虑到吾对原油期货照样是生吞活剥的程度,信息中心以及资本市场上无穷无尽的投资机会,吾决定先不买,散完步再说。信步的时候,吾碰到一个同伴,还很喜悦地跟对方说:“原油期货望首来不错哎!吾就剩一个移仓成本没搞清,不过推想不会太高,只是一个幼题目啦!等吾回往搞清了通知你哦。”

第二个节点

等吾信步回来,掀开Wind资讯,拉出几个月的相符约价格一望,数字让吾大跌眼镜:国际原油期货的移仓成本算成年化也许要在20%到30%旁边。如许的移仓成本意味着:倘若行使原油期货相符约,想要永久持有原油,持有成本就会高达每年20%到30%。倘若原油价格的涨幅在持有期间,复相符添长速度达不到这个程度,投资就会面临折本。(当时候,吾还十足异国认识到相符约价格能够跌到负数的能够性。)

既然永久持有很难,吾可不能够用原油期货相符约做一个短期的投资呢?毕竟,20美元区间的原油价格已经很矮,短期益似赢面比输面要大得众?在这第二个节点上,吾想首巴菲特师长说过的一句话:“倘若你不想持有一个投资10年,你就别持有它10分钟。”这个说法听首来益似有点极端,但是既然吾是决定“一生俯首拜巴菲特”,面临“是不是能够短期赌一下价格的震撼”这个选择时,吾决定听老师长的话。

国际原油价格从吾想抄底的时候,很快在两三天里逆弹超过20%。吾懊丧没买吗?一点都不,由于倘若吾不及持有原油期货相符约10年,那么吾就不该该持有它10分钟,短期价格的震撼不是吾答该赚的钱。后来的事情行家都晓畅了,原油期货相符约跌到20美元下方,其中WTI的2005相符约甚至跌到-40美元的历史超矮价,最后以-37美元终结。

最聪明的手段

能够有投资者会觉得吾很可乐,在整个思想的过程中,在两个关键的节点上,异国一点本身的判定,动不动就是“谁谁谁怎么说,吾就怎么做。”但吾却觉得,承认本身认知上的不及,把那些投资进步的话当作清忠言律切记在心、屏舍自吾的胡思乱想,才是最聪明的投资手段。毕竟,一幼我的知识永久是有限的,学习和模仿那些精确的聪颖才是最有效的手段。

但是,在3月初精确地做出了“不及凭借原油期货永久持有原油”的结论以后,吾照样为后来的事态发展感到后怕。行为一个万里之表的投资者,怎么会晓畅芝添哥营业所在4月15日会修改规则,并且行使在一切存续相符约上,批准几天以后到期的相符约价格跌入负数区间呢?倘若让吾在原油期货只有1分钱的时候,选择是不是买入1万块的期货,吾会选择买入吗?吾会觉得逆正亏了也就亏1万块、赚了能够赚众数的钱吗?吾会晓畅每1分钱的原油期货相符约或将让吾背上高达37元的债务吗?吾会在这个本身并不全然晓畅的周围,仅仅由于价格益处就下注吗?实话实说,能够吾会这么做。凭本身的本性,吾会在本身的能力周围以表下注,以为本身能占到益处。而这栽薄弱的心态,就是为什么吾要把这些投资行家的话逆复读诵的因为。

(作者系九圜青泉科技首席投资官)

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